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只要有錢就能拿嗎？
什麼錢能拿？ 什麼錢不能拿？
拿了錯誤的錢會有什麼後果？
答案是：當然不能！
拿錢一定要謹慎 拿錯了錢後果將會不堪設想
創業新手可能會覺得自己初次創業
沒有經驗 沒有資源 有人願意出錢已經很好了
可是往往當公司做的稍有起色
準備去資本市場融資的時候 才發現公司股權結構根本不可能融到錢
然後嘗試去和投資人談 希望能出讓股份 或者給團隊股份
但溝通的結果幾乎不可能理想 而公司可能就因此面臨資金鏈緊張的情況
過來人的經驗告訴我們
拿了不該拿的錢 是要付出昂貴的代價 甚至面臨公司的沒落和倒閉
那到底哪些錢不能拿呢？ （不一定完全，供參考）
1. 不平等條款
如果在投資協議中 出現超額股份、不正常對賭、各種嚴厲監管等條款
這種投資人的錢不能拿！
這種不平等條款可能會在中後期對企業發展產生非常致命的傷害
早期創業者必須對公司擁有絶對的控制權才能把握公司的發展方向
簡單說 出現早期投資超過30%股份
對賭收入、利潤、委派財務等這些不平等條款 就需要特別當心了
2. 假藉資源之名占便宜
有些投資方可能在投資前許諾下種種資源承諾
比如”xxx領導很熟”，”某某公司CEO很熟”，”xxx流量肯定幫你導」等等
然後希望公司估值等打折 甚至以極低的價格進入
可能這些資源非常靠譜 公司也非常需要這些資源
但有句話說得好：「不見兔子不撒鷹。」
投資人做到之後 再給他們兌現利益才行 不然就是空頭支票而已
3. 戰略意圖太明顯
有些大公司進行的早期投資一般會帶有非常明顯的戰略意圖
比如不能和某些競爭對手合作 在某些業務上必須要和投資方進行綁定
是否要拿這種錢
主要考慮的還是自己公司的業務是否真需要這麼一個”乾爹「
但我覺得創業初期還是不建議接受戰略投資
在需要一些戰略資源的時候用現金去購買 可能會更合算
4. 官僚機構
這種看公司
如果是想做大事的創業者建議就直接PASS吧
各種官僚的流程煩到你死
非常耗費早期創業團隊原本就很緊湊的人力和精力
目前碰到的絶對不能拿的錢大概是這些
這裡再補充一下 不僅有些錢拿了燙手
有些TS（Term Sheet投資條件書）也需要經過思考和判斷才能接受
否則也會有不少坑等著你
信息盜賊
某些機構的投資人或者EIR（入駐企業家）本身也處在一個相對機動
隨時可能參與創業的狀態 少部分在投資機構工作就是為了尋找好的創業方向
本著盡職調查獲取創業者的一些底層邏輯、核心數據、核心合作夥伴等信息
圖謀複製新業務或者改進原有業務
但創業者一般很難分辨這樣的情況
所以要儘量尋找有信任背書的機構或者投資人
價格操縱
使用高報-盡調-低報的手段讓創始人錯失最佳融資時機
例如：A機構報價一億的估值 B機構突然殺出報價1.5億的估值
TS條件十分優厚 承諾SPA簽完立即打款
簽完TS後 盡量一直拖到排他期結束
然後突然壓低報價給出了7000萬 並且SPA條款變得嚴格很多
這樣創業者就會非常被動
之前的給過的TS也有可能不會繼續推進或者比較猶豫 白白浪費了最好的融資時機
最後可能只能委身於這家善於在竟價環境中製造信息煙霧彈的機構
價值遭到低估。
Drop大王
一些機構或投資人出TS比較隨意 可能見你的當天就直接給你TS
而且他們的TS條款非常簡單（TS本身也沒法律效力）
甚至價格都沒填 只填了排他期
這也正是他們想要的東西——排他
通過排他期限制你和其他機構接觸 這麼隨意的發TS只是為了占便宜而已
如果他們不喜歡 到時候再drop你的TS
一般比較在乎聲譽的機構都不會貿然出TS
很為TS的drop率也會影響機構的口碑
所以一般這樣的機構喜歡出NDA（保密協議） NDA是不具有排他性條款的
總結
創業初期千萬不要以為
「我是小創業者 有人願意出TS給錢就不錯了」
切記拿到正確的錢才能幫助公司在資本的催化下快速發展
否則之後帶來的一系列麻煩反而會拖累公司的發展腳步
♦♦♦創業分享會資訊♦♦♦
2018年9月20日(四)
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