【財報分析】公司是否面臨倒閉危機,看財務報表就知道

【推薦原因】

不了解公司財務報表,企業怎麼有可能長久?財報分析從來不是買進賣出就可以解釋清楚的,對於上市公司而言,還會影響到股票市值,因此上市公司也會用一些小技巧,讓自己的財報更加吸引人。

TC推薦這篇文章,幫助你了解閱讀財報的三個技巧以及五個財報分析基準,評估公司經營狀況!


公司倒閉的原因千奇百怪,但還是有一定的規律可循,根據美國銀行一項關於企業財務管理的調查驚奇地發現:82%的企業倒閉,都歸因於企業經營資金管理不當,會計人難辭其咎。

查看大量倒閉公司企業的財務報表發現一件事,在公司倒閉之前,財報已經有所體現,只是我們沒有察覺到,自然也沒有採取有效的措施,於是企業一步一步的走向倒閉的大門。

很多人對企業財務報表不屑一顧,他們根本不明白企業財務報表對規避一些風險的重要性,下面我們就來分析一下 財務報表的秘密。

 

識別財務報表粉飾的手段

利潤最大化,操縱的典型做法有:

提前確認收入、推遲結轉成本、收益性支出混為資本性支出、減少各項準備的計提、增加折舊年限、虧損掛帳、資產重組、關聯方交易等,利潤最小化,除了可減少納稅之外,還可以將以後年度的虧損前置於本年度,迴避企業連續多年虧損的事實。

典型的操縱方法有:

推遲確認收入、提前結轉成本、使用加速折舊法、減少折舊年限、增加各項準備的計提、將應予資本化的費用列入當期損益等,上市公司為了避免被停牌整頓,還可能出現「洗澡」的情況洗澡指的是:公司在年報中把虧空做大,虧過頭實際上是隱瞞淨資產,在以後期間可以釋放出來作利潤。上市公司經常利用這種方式保住上市的殻資源,避免下市。)

典型做法有:

將壞賬、積壓的存貨、長期投資損失、閒置的固定資產、待處理資產盈虧等一系列不良或虛擬資產一次性處理為損失,這就我們常說的,「虧虧虧,虧出一片新天地」

 

閲讀報表三步走

1. 看報表總額,瞭解總體情況

通過資產負債表摸清企業家底

資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表,它表明權益在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對淨資產的要求權。

瞭解企業規模(資產總額),企業債務規模(負債總額)企業淨資產(所有者權益)總額。

 

通過利潤表瞭解企業銷售規模和贏利能力

潤表是反映企業一定期間生產經營成果的會計報表,表明企業運用所擁有的資產進行獲利的能力。

了解企業銷售額(營業收入),企業成本(營業成本),企業贏利情況(三大利潤指標)

 

通過現金流量表瞭解企業現金流入流出情況,看看企業是否還有餘糧

現金流量表反映企業一定期間現金的流人和流出 ,表明企業獲得現金和現金等價物的能力,現金流量表主要分經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量,3個部分通過閲讀報表總額,對企業狀況形成大致判斷。

2. 關注報表中的異常項目

在形成大致判斷後,應當進一步細看報表中的項目,對於異常數據進行關注,並結合後面的財務分析做深入瞭解。

 

3. 進行財務指標綜合分析

財務指標綜合分析可以對企業進行全面的診斷,對前面發現的疑問做出進一步分析,並通過與同行業企業的比較 發現企業存在的問題,為企業未來的政策調整提供依據。

 

如何巧妙分析財務報表

1 比較分析

是為了說明財務信息之間的數量關係與數量差異,為進一步的分析指明方向,這種比較可以是將實際與計劃相比,可以是本期與上期相比 ,也可以是與同行業的其他企業相比。

2 趨勢分析

是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質 幫助預測未來,用於進行趨勢分析的數據既可以是絶對值 也可以是比率或百分比數據。

因素分析

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度,一般要借助於差異分析的方法。

比率分析

是通過對財務比率的分析 瞭解企業的財務狀況和經營成果,往往要借助於比較分析和趨勢分析方法。

 

上述各方法有一定程度的重合,在實際工作當中,比率分析方法應用最廣,對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現,常用的財務比率衡量企業三個方面的情況,償債能力、營運能力和盈利能力。

對現金流的分析一般不能通過比率分析實現,而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況,並據此判斷其產生未來現金流的能力,比率分析與現金流分析作用各不相同,不可替代。

現金流分析

在財務比率分析當中,沒有考慮現金流的問題,而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義,因此 下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析 ,分析現金流要從兩個方面考慮

 

一個方面是現金流的數量

如果企業總的現金流為正,則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要,但是,企業是如何保證其現金,流出的需要的呢?這就要看其現金流各組成部分的關係了。

 

另一個方面是現金流的質量

這包括現金流的波動情況、企業的管理情況:如銷售收入的增長是否過快,存貨是否已經過時或流動緩慢,應收帳款的可收回性如何,各項成本控制是否有效等等。

 

最後是企業所處的經營環境

如行業前景,行業內的競爭格局,產品的生命週期等,所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。

 

如何識別財務報表,這是個複雜的命題,識別財務報表的過程,既是識別財務報表可能存在虛假的過程,又是對財務報表深入分析的過程,進行財務報表分析的重要任務之一就,發現財務報表中被操縱的會計信息,縱觀企業財務報表,排除非故意因素造成報表失真的因素。

企業操縱財務報表也是企業盈餘操縱的過程,將不真實的財務報表的表現形式分為兩大類,一類是純粹性失準,一類是技術性失準。

純粹性失準

情況較為嚴重,而且此類失準往往是災難性的。

技術性失準

指利用會計處理方法進行的操縱行為,也可以理解為沒有根據會計準則的規定,
對收入、成本、費用、資產、負債等問題進行處理。

 

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