2018年FinTech企業持續以較快的速度蓬勃發展：
• 整體來看，目前在全球價值29個fintech獨角獸，價值$ 84.4億美元。
• 亞洲有望在金融科技交易中超越美國。
由於早期中國交易數快速增長了94%，
亞洲創下了133筆的交易紀錄，其中有68個科技企業獲得了154億美元的融資；
而在美國，早期交易占總交易的百分比降至五個季度的低點。
• 即使如此，整體來說，美國仍是擁有五年資金紀錄的頂級市場。
由於六項大型投資創造了兩隻獨角獸 (Circle和Tradeshift)，
因此第二季度向美國fintech公司投資仍然備受矚目。
• 歐洲在Q2交易反彈，資金減少了20%。
早期交易激增的現象有助於解釋資金的下降。
歐洲在18年上半場的資金超過了17世紀的水平，
再加上歐洲鑄造了一隻獨角獸（Revolut），且到目前為止有兩個最大的出口。
在行業日趨成熟和監管越來越規範的環境下，
第二季度以來全球FinTech投融資領域
出現了哪些頂尖交易和新亮點，又呈現出了哪些新的趨勢？
金融科技 Q2 分析
目前金融科技分為十大領域，其中借貸（Lending）、
支付（Payments）以及轉帳（Money Transfer）目前已經發展的相當成熟，
區塊鏈技術（Blockchain）、個人金融（Personal Finance）
以及資本市場工具（Capital Markets）也是在近兩年內不斷地發展進化，
相比之下，監管科技（Regtech）、保險（Insurance）、財富管理（Wealth Management）
以及貸款（Mortgage）技術發展仍然處於相對較早的時期。
第二季金融科技融資情況
第二季度融資總金額 203.4億美元, 全球共計發生383件金融科技投融資事件，
但是其中140億美元融資來自於螞蟻金服，除去螞蟻金服融資的金額，
全球金融科技項目在第二季度總共融資63億美金。
資料來源：CBINSIGHTS Research, Triumph Capital
二季度北美地區的投資事件開始下降，亞洲地區增長非常明顯，已經逐漸向北美靠近。
全球融資最多的前十大金融科技企業（融資金額都在1億美元以上），有一半在亞洲。
尤其是依然在高速成長中的中國市場貢獻了很大的力量，
中國有68家科技企業總計獲得154億美金的融資。
同時，在非洲地區，二季度共發生7次融資事件，增長非常迅速。
金融科技目前已經滲入到非洲、印度等發展較為落後的地區。
整體來看，全球金融科技行業的融資在2018年二季度來到了高潮。
資料來源：CBINSIGHTS Research, Triumph Capital
金融支付 – 國際化發展，頭部效應明顯
支付行業目前面臨兩個非常重要的挑戰，分別是監管以及全球化發展路徑。
支付行業目前牌照增量已經逐漸開始減少，2018年央行已經註銷了28張支付牌照。
伴隨著政策趨嚴，資本通過收購牌照的方式進入該市場，
目前行業頭部整合效應非常明顯。
金融科技新方向 – SMB Fintech
第二季度，更多金融科技初創企業開始關注到小微企業領域，
小微企業目前屬於被忽略的群體，銀行等金融機構並未給他們提供應有的服務。
同樣的，借貸服務的客戶群體目前也產生了轉變，
從零售客戶逐漸轉向小微企業客戶，單筆金額也逐漸增加。
數據顯示，截至2017年末，
中國小微企業貸款餘額30.74 萬億元，僅占銀行貸款總餘額的24.67%。
中國受融資約束的中小微企業總數達2300多萬，
微型和中小企業中受融資約束的比例分別為41% 和42%。
金融科技的應用將有助於提升對中小企業風險控制的能力，
同時大幅降低中小企業的融資成本。
大數據+人工智能的普及可以讓金融機構更好的去服務到小微型企業，實現普惠金融。
資料來源：CBINSIGHTS Research, Triumph Capital
財富管理 – 下一個突破點
中國財富管理市場的規模不斷增長，私人財富總量在2016年已經達到26萬億，
巨大的市場存量以及高速的增長環境帶來了足夠的市場機會。
在美國市場上，零售投顧業務的增長速度非常快，
2017年市場總規模達到2690億美金，增長超過24%。
相比之下，中國市場的規模要遠高於此，
目前中國財富管理及智能投顧業務相對美國還處於早期發展階段，
但是市場需求卻非常明顯。
財富管理行業的投資在2018年增長迅速，
該類金融科技企業目前也將客戶更多的定位於高淨值人群，
通過匹配高淨值人群的需求來增加企業AUM。
資料來源：CBINSIGHTS Research, Triumph Capital
區塊鏈 – 未來將誕生萬億級企業
區塊鏈項目仍然是2018年的熱點，
融資事件和融資金額不斷上升，
總融資金額超過6億美金，二季度達到了近五個季度的最高點。
純碎的ICO仍在失去資金動力。
目前數字貨幣行業頭部效應已經開始顯現，大型頭部機構正在不斷佈局產業鏈上下游，
因此M&A交易非常頻繁，Circle，Coinbase等獨角獸企業是目前主要的收購方。
資料來源：coindesk, Triumph Capital
據福布斯報導，2018年美國第二季度ICO融資額度占傳統IPO融資額度的45%，
占風險資本市場總額度的31%，而第一季度分別占40%和30%。
ICO現在已經成為一種重要的融資方式，
社交應用巨頭Telegram今年3月通過ICO的方式籌集了17億美元，
成為繼EOS之後第二最大融資項目。
此前華爾街投行一度將其認為是下一個IPO的標的，
然而Telegram卻捨棄了傳統的IPO融資方式。
區塊鏈技術為我們創造了一個新的世界，為更多行業注入新的生命力，
新的融資模式加上新的生態將會給我們帶來巨大的機會。
相信從長遠角度看，泡沫過後，區塊鏈行業會見證萬億級企業的誕生。
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主圖 Photo by Rob Bye on Unsplash/ 資料來源 凯洲资本TriumphCapital 和 CBInsights，
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